Die "Feste Neustadt" wurde im Jahr 1301 mit Stadtrechten gegründet. Südlich der Aggertalsperre auf einem Bergsporn gelegen besteht die Altstadt aus hübschen Fachwerkhäusern, die im 18./19. Jahrhhundert ihren Ursprung haben.

Der historische Kern ist geprägt von drei in Nord-Süd-Richtung verlaufende Straßen und engen Gässchen. 26 Denkmäler und 28 stadtprägende Gebäude machen die Bergspornanlage aus, die als ganzes Gebiet unter Denkmalschutz gestellt ist.